【R原文片段】

我讲了这么多内容，还是担心有遗漏的知识，我再系统性地汇总一下指数基金定投的过程。

第一步，选择基金。一般情况下，我们要选择未来上涨确定性比较高的指数基金，理由是什么呢？根据世界范围内近100年的投资历史来看，90%以上的主动管理型基金很难跑赢指数基金，剩下10%的主动管理型基金确实可以跑赢指数基金，但是你不一定选得到它们。你选择的主动管理型基金在未来10年有90%的可能会跑输指数基金。所以大家不要碰运气，而要做确定性的投资决策，这样才能有确定性的未来。根据前15年的数据来看宽基指数基金，我们会发现，沪深300指数基金从2005年到2020年的年化收益率是11.21%；中证500指数基金从2008年到2020年的年化收益率是9.72%；创业板指数基金从2010年到2020年的年化收益率是10.56%。从历史数据来看，这三个宽基指数基金的平均年化收益率差异不大，所以大家以后不用问我该投哪个基金，如果你无法做出选择，那就抓阄吧。还有一个办法是：对于这三个宽基指数基金，大家分别投三分之一的本金，当然，还可以加上一个科创板50指数基金。

第二步，确定定投金额。每月应该投多少金额呢？我建议大家不要纠结是设置每月投、每周投，还是设置每日投，从长期来看，这三种方式的结果没有实质性的不同。所以，我建议大家直接设置每月投，这可以跟大家发工资的周期对应起来。定投的额度一般设置为每月稳定收入的一半，例如，你的基本工资是5 000元，额外收入是3 000～5 000元不等，那么你可以设置每月定投4 000～5 000元。你设置的金额最好是你能够按时定投的金额，如果每月都扣款失败，你也很容易放弃定投！如果你觉得吃力，那么每月可以设置小一些的定投金额。总之，每个人的情况不同，大家最好把金额设置到自己的承受范围内。如果碰到市场行情特别低迷的时候，我建议大家应该加倍定投，那个时候你也可以选择手动加投，动用自己的存款增加定投金额。

第三步，设置定投方式。所谓定投就是定时定额投资，大家最好选择自动定投，自己确定定投日期，一般将发工资的次日设置为定投日期。例如，如果每月10日发工资，那么你可以将定投扣款日期设置在每月11日，及时定投可以避免工资被你花掉。为什么不选择手动定投呢？一方面，手动定投很麻烦，人们很容易忘记；另一方面，手动定投容易受到自身情绪的控制。手动定投很容易受到市场下跌的恐慌情绪影响而停止，其实在每次市场大跌的时候，人们最应该定投，如果那时你不定投，反而等市场上涨的时候再定投，这种操作的收益会大大减少。

【I片段讲解】

【技能点：不那么做坏处】

这个片段讲了一种低风险的基金投资方法，我叫它“基金定投三步法”。

【通常做法】

很多人投资失败，不是市场不行，而是没体系，没方法，全凭感觉。

买什么？——听朋友/听网上大V的；
买多少？——看心情；
何时买？——情绪来了就就冲。

【糟糕后果】

结果呢？浪费时间、精力，追涨杀跌，成为股市“七亏二平一赚”中那“七亏”里面的一个。

【反面例子】

我才入市的时候也是这样，跟着同事买，跟着大V买，一年时间年亏了50%。

现在回想起来，那时候不是在投资，而是在用情绪投机。

【过渡】那到底怎样才能从靠情绪，变成靠系统呢？

这就是作者提出的——定投三步法。

【正确做法】

第一步，定时间

普通人不要选择个股，风险太大了。

那我买基金行不？基金分两类，主动基金和指数基金。

主动基金是基金经理帮你挑股票；指数基金是“不选股，而是根据制定好的规则，买一篮子市场”。长期看，基金经理是跑不过市场的，所以最稳的是跟市场走。

作者介绍了4种宽基，可以这么理解。

沪深300，全是大公司 →像游轮 ，大而稳；

中证500，中型公司 →像高速船 ，稳中带速；

创业板、科创50，小型创新企业 → 像快艇，刺激但颠簸；

作者说三者15年的收益差不多，但周期拉长看，风险大的基金短期经常乱跳，但拉长时间后往往赚得多。就像快艇——晃得厉害，但跑得快。游轮稳，但速度慢。你选哪种船，就看你怕不怕晃。
我是短期3-5年内要用的钱，不能承受波动，就选择沪深300；

我是中期5-10年不用的钱，能承受的波动适中，就选择中证500（或三个都买）。

我是10年以上不用的钱，可以承受很大波动，那买科创或创业板。

系统投资的第一步：明确自己的风险承受能力。

第二步，定金额

作者说他是买一半，那是因为他有经验、有底气。普通人还是按照作者在原文中也说了“金额设置到自己的承受范围内”，就是投了之后能“吃得香、睡得着”。

真正的秘诀不是投得多，而是投得久。

第三步，定节奏

很多人投资总想耍小聪明，想着等市场跌到底部再一把抄进去，对吧？
但这几乎是不可能的。

最好的办法不是‘择时’，而是‘定时’

——作者建议，就在你发工资后的第二天，设置自动扣款。

为什么是自动？

不会忘、不会被情绪影响、不会因为恐慌停止买、不会因为兴奋追高。

除了这种方法，还有一种常用方法是周定投，因为投资到最后，比的就是心态，周定投频率更高，更能感受市场的起伏波动，周定投能帮你尽快把心态练出来。两种方法都行，收益差别不大。

两种都可以，最重要的是“能坚持”。

【反例变正例】

给大家看看我现在的投资：

定风险，我投资的钱计划未来5-10年换房子，所以我承受风险能力适中，我就选择3种都买点。

定金额，除了生活开销之外，我每个月拿出工资的 15%，不影响生活，又能长期坚持。

定节奏，我现在上班也忙，没时间每周都买，所以我是发工资第二天自动扣款，所以我采用的是月定投。

【适用场景】

适合于有稳定收入的投资新人，中长期3年以上不用的闲钱。

【预防异议1】

有人可能会质疑：这么简单的方法真的能赚钱吗？

让我们看看书中的案例：如果在2008年6000点入市，通过定投的方式，拉长时间来看，收益率也能达到8%。即使你在2008年底开始投资，长期来看收益率也相差不大。因为定投的核心在于分散投资时间，不需要择时，这对新手来说是个优势。当然，如果你能判断市场底部，采用其他方法可能会获得更高收益。

【过渡】听起来定投似乎简单，其实真正的难点在于——找到属于自己的方式，下面我们就来应用一下这个方法。

【A2规划应用】

【技能点：场景催化】

想象一下，你每个月工资到账的那一刻。
你看着这笔钱，脑子里一定会闪过一些跟‘未来几年用钱”的画面，例如：

给孩子换个更好的学校/家里换个更大的房/ 给自己存一笔退休金。

选一个最真实，最迫切的情境？

写下这个目标大概什么时候需要用钱？

是3年？5年?10年？还是更久？

【技能点：规划应用】

然后大家运用今天的指数定投三步法，来设计一个模拟的投资方案。

请大家根据自己将来需要用钱的时间，选择合适的基金：

越短期目标（3-5年）：需要波动越小，沪深300

中期目标5-10年：可以接受中等波动，中证500或三个一块买

长期目标10年以上：能承受更大的波动，创业板/科创50

哪一个是最符合你情况的？大家可以根据自己在《学员手册》第一步对应选项打√。

【展示】

我们邀请一位朋友展示一下，之后大家在群里进行分享。

【学员展示】

美惠（学员）：我的情境是给自己存一笔退休金，定投三步法来设计的模拟投资方案如下：

第一步：定时间，我存这笔退休金的时间是5-10年，因此我选择沪深300和创业板两个指数；

第二步：定金额，我选择工资的10%；

第三步：定节奏，月定投，每次发工资之后，第二天自动扣款。

【总结】

今天只讲了“买”，都说会买的是徒弟，会卖的才是师父，怎么卖部分，因为时间关系，以后有机会再分享。

复习一下今天主要内容，今天讲解了一套方法：

1. 定时间——根据个人投资时长选择品种；

2. 定金额——量力而行，长期坚持；

3. 定节奏——月/周都行。

一个心法：投资靠系统，不靠冲动；坚持靠节奏，时间会给出答案。

谢谢大家！